이탈리아 발(發) 금융위기 발발 가능성이 유럽을 긴장시키고 있다.
마테오 렌치 이탈리아 총리가 추진해온 개헌안이 4일(현지시간) 국민투표에서 부결되면서 그에 따른 정치적 후폭풍 뿐 아니라 경제적 충격도 이어지고 있다. 영국의 유럽연합(EU) 탈퇴(브렉시트) 결정에 이어 이탈리아의 개헌안 국민투표 부결이 유럽경제에 설상가상의 충격을 더하고 있다. 브렉시트에 이어 ‘이탈렉시트(Italexit, 이탈리아의 EU 탈퇴)’까지 발생할 우려도 커지고 있다.
파이낸셜타임스(FT)와 월스트리트저널(WSJ) 등은 4일(현지시간) 그렇지 않아도 위태롭기 짝이 없던 이탈리아 은행들이 이탈리아의 정치 및 경제의 혼돈과 함께 대거 도산위기에 처할 것이란 우려가 고조되고 있다고 보도했다. 유로존(유로화 사용 19개국) 3위 경제국인 이탈리아의 금융위기가 현실화 할 경우 유럽경제는 물론 세계경제에 까지 큰 타격을 입을 수밖에 없다.
FT는 이날 “가장 직접적이고 실질적인 우려를 해야 하는 곳은 이탈리아 은행들이다. 이번 개헌안 국민투표 결과는 ‘몬테 데이 파스키 데 시에나’ 은행의 존립에 의문을 던지고 있다. 이탈리아 3위 은행인 몬테 데이 파스키 은행은 부실이 가장 심한 은행”이라고 전했다.
FT는 개헌안 국민투표 직후 몬테 데이 파스키 은행이 50억 유로(약 6조2000억 원) 규모의 유상 증자에 나설 예정이었지만 렌치 총리의 사임으로 이런 계획이 무산될 가능성이 높아졌다고 우려했다.
이탈리아 국민들은 1700억 유로(약 211조원) 규모의 은행채권을 소유하고 있다. 만일 어떤 한 은행이라도 도산을 하게 될 경우 정상적으로 돌아가는 은행들마저도 연쇄적인 타격을 입을 수 있다. FT는 최대 8개 이탈리아 은행이 도산할 것으로 전망하고 있다. 이탈리아 정부가 구제 금융에 나설 경우 이탈리아 정부부채가 늘어나는 부담을 안게 된다. 이탈리아 정부의 부채는 이미 국내총생산(GDP)의 133%를 넘어선 상황이다.
WSJ는 이번 개헌안 부결 이후 투자자들은 이탈리아의 정정이 어떤 방향으로 전개될 것인지를 예의주시하고 있다고 전했다. 유럽의 정치 관측통들은 이번 개헌안 부결의 가장 큰 이유로 기득권 정치체제에 대한 국민들의 염증을 들고 있다. 투자자들이 가장 우려하는 것은 이탈리아 국민들의 기성정치에 대한 거부감이 자칫 반(反) 유로 정서로 흐르지 않을까 우려하고 있다.
렌치 총리의 사임으로 ‘이탈렉시트(Italexit)’ 움직임도 구체화 할 가능성이 높아지고 있다. 유로존 탈퇴와 리라화 복귀, 이탈렉시트를 목표로 내걸고 있는 포퓰리즘 성향의 ‘오성운동’은 지난 2009년 창당한 짧은 역사에도 불구하고 제1야당으로 급부상했다.
이탈리아 국민총생산은 2008년 세계 금융위기 당시 보다 낮은 상태에서 회복을 하지 못하고 있다. 청년 실업률은 35%를 넘어서고 있다. 지난해 1인당 국민소득이 약 20년 전인 1997년과 비슷한 3만3000 달러 수준에 머물고 있다.
이탈리아의 이 같은 경기침체는 은행 부실을 키우는 요인으로 작용했다. 불황으로 도산하는 기업과 개인 신용불량자들의 빚은 고스란히 은행 부실로 연결되기 때문이다. 이탈리아 은행권의 부실여신은 3600억 유로(약 461조5200억원)에 달하고 있다.
올 들어서도 이탈리아에서는 자본이탈이 꾸준히 이어졌다. 엎친 데 덮친 격으로 지난 6월 영국의 브렉시트 결정은 이탈리아 은행들에 결정적인 타격을 입혔다. 이탈리아 은행주들은 브렉시트 국민투표 이후 시가총액의 약 3분의 1이 증발했다. 이탈리아의 부실여신은 17%까지 치솟았다. 미국 은행들의 부실여신에 비해 10배 가까이 많은 규모다. 2008~2009년 금융위기 때도 미국 은행의 부실여신 비중은 5%에 불과했었다. 유로존 전체 부실 채무의 절반은 이탈리아 금융기관들로 채워져 있다.