우리나라의 올해 2분기 순대외금융자산이 2분기 연속 감소했다. 미국 증시 호조에 서학개미들의 해외 증시 투자 러시와 평가이익을 거뒀음에도 국내 증시가 더 큰 폭으로 뛰며 외국인들이 더 크게 차익을 거둔 결과다.
국내 투자자들의 해외투자를 의미하는 대외금융자산은 1651억 달러 늘며 역대 최대 증가폭을 보였다. 외국인의 국내 증권투자를 뜻하는 대외금융부채는 2186억 달러 확대되며 역대 2위 증가폭을 보였다.
한국은행이 20일 발표한 ‘2025년 2분기 국제투자대조표(잠정)’에 따르면 대외금융채권에서 대외금융채무를 뺀 순대외채권은 1조304억 달러로 직전 분기(1조840억 달러)에 비해 536억 달러 감소했다.
2023년 4분기(-171억 달러) 이후 5분기 만에 축소한 올해 1분기(-181억 달러) 이후 2분기 연속 감소다. 외국인들의 국내 투자를 의미하는 대외금융부채 증가폭이 내국인의 해외 투자를 뜻하는 대외금융자산보다 더 컸기 때문이다.
세부적으로는 대외금융자산(대외투자)은 전분기보다 1651억 달러 늘며 역대 최대폭으로 증가했다. 주로 해외 증권 투자 위주로 증가했다. 직접투자는 자동차와 2차 전지 업종을 중심으로 투자가 지속되며 264억 달러 늘어난 8048억 달러를 기록했다.
증권투자는 1132억 달러 늘어난 1조1250억 달러를 기록했다. 거래요인은 323 달러가 증가했고, 비거래요인은 809억 달러가 늘었다. 거래요인에는 실제 거래가, 비거래요인은 환율 변동과 자산 가격 변동 등이 주로 반영된다.
대외금융자산 중 세부적으로 지분증권은 2분기 중 956억 달러 늘어난 8446억 달러를 기록했다. 미국 주가 상승 및 이에 따른 해외 주식투자가 확대된 영향이다. 거래요인은 191억 달러, 비거래요인은 765억 달러로 집계됐다.
부채성증권은 미국 금리 인하 기대에 따른 해외 채권 투자 지속으로 175억 달러 증가한 2804억 달러를 보였다. 기타투자는 예금취급기관을 중심으로 202억 달러가 늘었고, 준비자산은 운용수익 증가에 5억 달러 확대됐다.
대외금융부채(외국인투자)는 1조6514억 달러로 2186억 달러 증가했다. 지난 2020년 4분기(+2403억 달러) 이후 역대 2위 증가폭이다. 직접투자는 261억 달러 늘어난 3172억 달러를 기록했다. 증권투자가 역대 2위 규모인 1860억 달러가 확대된 1조510억 달러를 보였다.
세부적으로 외국인의 지분증권은 1477억 달러 증가한 6204억 달러를 기록했다. 이 역시 역대 2위 기록이다. 거래요인은 -42억 달러를 기록했지만, 비거래요인은 1519억 달러가 늘었다. 부채성증권은 장기 채권 중심으로 외국인 채권투자가 늘며 383억 증가했다. 역대 1위 증가폭이다.
임인혁 한은 국외투자통계팀장은 “대외금융자산에는 미국 증시 호조 및 이에 따른 해외 주식 투자 확대, 미국 기준금리 인하 기대가 반영됐고, 대외 금융부채는 2분기 외국인의 국내 주식 매도에도 국내 주시의 큰 폭 상승에 따른 지분증권의 비거래 요인이 크게 작용했다”고 했다.
실제 올해 2분기 중 다우존스는 5.0% 올랐고, 나스닥은 17.7% 상승했다. 일본과 홍콩 증시도 각각 13.7%, 4.1% 올랐다. 반면 코스피는 2분기 중 23.8% 치솟았다. 미 달러화 대비 원화가치도 올해 2분 중 8.1% 상승했다.
올해 2분기 말 우리나라의 순대외채권(대외채권-대외채무)는 3572억 달러로 전분기 말(3679억 달러)에 비해 107억 달러 줄었다. 2분기 연속 감소다. 대외채권·채무는 금융자산과 대외금융자산 및 금융부채에서 지분성 항목을 제외한 확정 금융자산과 금융부채의 잔액을 뜻한다.
대외채권은 1조928억 달러로 직전년 말(1조513억 달러)보다 414억 달러 늘었다. 일반정부는 46억 달러 늘었고, 중앙은행은 6억 달러 증가했다. 예금취급기관은 134억 달러 증가한 2378억 달러를, 부채성증권은 해외장기채권 투자 확대에 134억 늘어난 1861억 달러를 보였다.
대외채무는7356억 달러로 521억 달러 증가했다. 외국인의 채권투자자금 유입등에 기인한다. 단기 채무는 차익거래 유인 확대로 외국인의 단기채권투자가 증가했고, 장기 채무는 초장기채권 매입 수요가 지속에 따른 외국인의 장기채권투자 증가에 344억 달러 늘었다.
일반정부는 외국인의 장·단기 국채 투자 확대 영향으로 302억 달러 늘어난 2028억 달러를 기록했다. 중앙은행은 22억 달러 확대된 281억 달러를, 예금취급기관은 112억 달러 증가한 2543억 달러를 보였다. 기타부문은 86억 달러 증가했다.
우리나라의 외채 건전성을 나타내는 준비자산 대비 단기외채 비율은 40.7%로 집계됐다. 과거 3년치(2022~2024년) 평균 범위(33.7~42.3%) 수준이지만 평균치(37.9%)를 웃돈다. 대외채무 대비 단기외채 비중은 0.9%포인트 확대된 22.7%를 보였다. 최근 3년 평균치는 24.0%다.
임 팀장은 “2분기 중 주가가 큰 폭으로 상승했지만 단기외채에는 지분성 증권이 빠졌고, WGBI 편입 발표에 따른 차익 거래 유인 확대에 단기 채권에 대한 외국인 투자 수요도 높아졌다”면서 “최근 변동 범위 내 수준인 점을 고려할 때 대외지급 능력과 외채 건정성 모두 양호하다”고 말했다.
명준성 기자 myungjp27@daum.net